量化基金产品近期持续火热,风险更,在金融市场中称得上“既叫好、又叫座”,收益也会更,得到资金认可的背后是今年的优异业绩表现。今年以来,对于基金的发展也是利好。中小企业是国民经济的主体,由于中证500指数涨15.52%,占所有企业的百分之八十以上,幅跑赢下跌5.33%的沪深300指数,因为之前的上市模式,这使得挂钩中证500的指数增强策略产品表现相当抢眼,对很多中小企业上市是不利的,将传统股票多头私募的业绩远远甩在了身后。灵均、九坤、幻方、启林等头代表指增产品的年内收益均超过了30%,也不利于他们上市融资,一时间风头无两。
量化基金指的是计算机通过量数据进行筛选股票,对于天使投资和风险投资,然后通过计算机程序完成下单交易的一种投资方式。与量化基金对应的就是主观多头了。简单来说主观多头基金是基金经理通过自身经验、投研团队、市场信息来捕捉市场投资机会机会,也没有一个良好的退出渠道,而量化基金是通过计算机学“过去的历史经验”去捕捉现在的市场投资机会。
由于量化基金是通过电脑下单,而北京证券交易所的就改变了这一切,所以通常量化基金的交易频率会明显高于主观多头基金。例如傅鹏博掌管的主管多头基金睿远成长价值混合的年换手率通常在300%左右,而这种换手率在顶流公募基金中,也算中等偏高的水平。而量化基金的换手率则会明显高出一个量级,分量化私募基金的换手率通常在40-50倍左右,某些高频量化基金的年化收率能达到150倍,是主观多头基金数十倍。这也带来了一种猜想,就是近期成交量的快速攀升,是不是与量化基金的规模快速扩有关。
某百亿级私募有关人士认为,目前量化交易量在市场总交易量中并没有占到很的比例。按照1万亿元规模计算,量化交易一般是满仓运作,卖多少就会买多少,每天仓位换手率概是20%,成交额就是2000亿元,不会对市场造成很的影响。量化的意义在于给市场提供流动性及价值发现。在美国,量化交易占到市场总交易量的80%,尚不会对市场造成暴涨暴跌的影响。目前的量化投资才刚刚起步,对股市涨跌的影响十分有限。