导读：中小微实体企业明的贷款利息成本控制住了，比去年多1家公司上榜；保险共有8家公司上榜，但暗的隐性成本却仍在肆虐。
作者：米筐老A
来源：米筐投资（ID:mikuangtouzi）
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01
贷款成本仍在肆虐
先说一个身边的事。
前两天，与去年相同。具体来看，得知一个做生意的远方亲戚在某农商银行做了笔贷款，银行方面，月费率只有0.32%。
要知道他做的是二抵贷……房子本身在银行抵押着、尾款还没有结清，工行、建行、农行、中行的净利润在500强中排名前四，可因为房子升值了，成为“最会赚钱”的前四家公司。但多数银行排名均出现下滑，所以就以升值分做了二次抵押贷款。
该贷款总时长60个月即5年，广州农商行下降65名，贷款总金额为100万，成为整个银行榜单中下降排名最多的银行。保险方面，每月还款近2万块。
怎么算出来的？
本金概是1.67万（100万÷60月），除天茂实业集团外，每月的费用是3200元（100万×0.32%），七家公司跻身进入前百，合计下来每月还款就接近2万块。
懂得人一看就知道，人保下降2名，这0.32%并非资金的真实成本，资金的真实成本概要乘以2，即年化利息约为7.5%。
因为是二抵贷，再加上是县城的农商银行（县域的金融机构，如县农商行/农信社/村镇银行等存款的利息本身就高），所以这7.5%的利率并不高。
我正要感慨现在的金融政策好、中小微企业的高融资成本难题正在被解决时，远方亲戚接下来的一句话让我怔住了。
他的借款额是100万，但到手的资金却只有85万……那15万去哪了？回答是担保费。
原来他是通过贷款中介做的这笔贷款，钱是来自于银行，但贷款中介说这笔贷款得有担保。担保费是每年3%、5年下来就是15%…100万的贷款额，担保费可不就是15万么！并且担保费在放款后要一次性收取。
这样砍头息后就相当于实际借款85万、每月还款2万，通过IRR计算真实的资金成本可不是7.5%、而是超过了15%！
再一了解，还有更多的操作细节。
银行先把100万的贷款放入他的卡中，而他的卡却被中介控制着……一旦贷款到账后，15万的担保费很快就被转走。
有人看懂其中的门道了吗？
对银行来说借款额就是100万，5年期月还款2万块，这样算下来月费率就是0.32%…完全合法合规，且借款成本也不高。
可问题是借款人的实际承受成本却很高，一些隐性成本监管层看不到（银保监会只监管银行）、但却实实在在地发生…如担保费、中介费、服务费、咨询费等其他费用。
中小微实体企业明的贷款利息成本控制住了，但暗的隐性成本却仍在肆虐。
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02
中小微企业融资贵的“帮凶”
这两年支持中小微实体企业降低融资成本的力度非常，但降成本的重点主要在银行端。
全面降准/定向降准，让银行有更多的资金放贷给实体企业；央行再贷款支持，让银行有更多的低成本资金放贷给实体企业；降低风险权重、提高中小微企业贷款坏账容忍度，让银行更愿意给实体企业放贷……
为了解决中小微实体企业的融资难、融资贵问题，包括央行和银保监会在内的监管层可谓是操碎了心。
也因此，银行发放给中小微实体企业的贷款利息越来越低，但万万没有想到的是，这些释放的信贷红利却被贷款中间环节截走了！
在最近的某次记者会上，银保监会官员就金融为实体减费让利有如下的回答：
对实体经济减费让利我想强调一个新情况：
型互联网平台向金融机构收取导客引流费或者信息服务费，推高了融资成本，在有的案例里面型互联网平台导客引流费或者信息服务费概是6%、7%，实际上银行的贷款利率是4%、5%，所以整个实体经济和企业的融资成本里面，型互联网平台占了很一块。
除了这个之外，还有一些提供风险缓释措施的市场主体又是6、7个点，所以我们现在讲，减费让利既要在银行这端，同时要加对型互联网平台等市场主体在收费方面的监管力度。
什么意思呢？
很多实体企业（以个体工商户居多），因便利性、易得性等原因（非常容易通过网络接触到贷款），往往从互联网平台获得贷款——现在几乎所有的互联网企业都有信贷业务…百度的有钱花、的、的、的金条等都是互联网借贷。
而这些钱的最终来源是银行，互联网平台起的是一个获客引流的作用…当然不是白引流的，平台会收取引流费，概是贷款额的6%-7%，这些费用就以利息的形式加在了借款人的成本里。
除了引流费之外，还有提供风险缓释措施主体的费用…其实就是担保费，概在贷款额的6%-7%。
这样下来，借款人的真实成本就高达15%以上，但其中只有不到1/3的成本是银行的资金成本，成本的绝分被贷款中间环节赚走了。
正像本文开头的案例，借款人支付的很分成本是中间费用，即担保费。
引流费、担保费、咨询费、中介费、评估费、公证费、抵押登记费……正成为眼下中小微企业融资贵的“帮凶”。
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03
为什么会出现融资贵难题？
最后，我们也说说中小微企业融资贵这个事。
其实，中小微企业融资难、融资贵问题不是独有的现象，而是一个世界性难题。
虽然中小微企业提供了绝分的就业岗位、对社会稳定贡献巨，但经营风险极高、绝分经营两三年后就关门吉，若银行把钱放贷给它们，会面临极的本息回收难题，这是银行不愿意做小微贷款的根本原因。
有些小微企业确实经营不错，但数据记录不完备……纳税记录、资金流水往来记录、人员社保工资记录等极不完善，这会影响到银行对它们的评估——它们说自己收入高利润高、保证能本息按时归还，但如何证明呢？
所以在实际操作中，中小微企业贷款一般都得有优质房产做抵押，且法人代表或股东或实际经营者都同时提供个人连带责任担保……企业可倒闭破产消亡，但跑得了和尚跑不了庙（房产），而人不容易死亡，债务也就不容易消灭。
如果借款人不够优质（负债、收入少、再加上逾期等），去银行贷款当然利率会更高、银行的本息回收风险自然得有高利息成本来覆盖，否则银行就会倒闭破产。
所以中小微实体经济融资贵的问题非常复杂，绝非一两个原因可以解释清楚。
对于一些资质还不错的中小微实体来说，为什么还会出现融资贵难题呢？
首先是信息不对称。银行优质的信贷产品，小微企业不知道，反而是通过贷款中介了解到的。中间过了一手中介，要知道所有的服务都不是免费的，自然地就会增加借款人的成本。
其次是格式流程不合规。小微企业的一些资料不符合银行的格式、流程要求，此时就需要中介提前介入、提前筹划、适度优化，这对小微企业贷款有帮助，但会增加融资成本。
去年的经营贷审批非常宽松且利息很低，同时金融又让利实体1.5万亿，又进一步降低了实体的融资成本，今年7月央行又降息0.5%、为实体经济释放长期资金1万亿……
但如款中间环节（贷款中介/担保公司/评估公司/互联网平台等各种助贷机构）监管不严，释放出的信贷红利……很可能并没真正用于实体经济，而是被其他人截了胡。
- END -
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