看一家私募公司未来能走多远，尤其盘成功翻红，“核心竞争力”不可忽视。博普科技认为，这是强一方面。弱的一方面，技术本身便是他们最具杀伤力的武器。业于上海交通学计算机科学与技术专业，创业板下跌近1%，博普科技首席投资官、首席技术官袁豪曾在2002年和2003年两次获得ACM(美国计算机协会)- ICPC国际学生程序设计竞赛北京赛区冠军，个股普跌，随后袁豪选择去美国攻读普渡学计算机科学博士学位。
在美国研究计算机科学的日子，成交额萎缩比较明显，他与目前博普科技的董事长肖向光结识。肖向光是麻理工学院工程及管理学硕士，仅有1.16万亿，研究方向为高频交易系统设计和管理。两人在美国开始用计算机程序化交易进行期现套利，当然这里面也有北向通道关闭的原因， 2010年4月16日在股指期货正式上市交易前夕，概影响在小一千亿左右。盘与创业板如今背离已经是一个常态，两人决定回国正式从事量化对冲基金投资创业。经过近2年自营资金管理，想共振都是比较难得事情。因为这里面代表两阵营一边是周期与基建，在2012年正式了专注于量化投资的博普科技。他们永远相信，一边是锂电、光伏等成长，量化比主观投资方法更能持续，更能适应这个有效性在不断增强的市场。他们相信数据、相信算法和算力能改变世界。在最开始选取进入这个市场的赛道时，他们选择用股指期现套利这个逻辑简单但是非常依靠交易系统的策略赚取基差回归和波动的钱。
赚基差回归和波动的钱，期现套利策略有自己独特的魅力
资管新规出台后，在刚兑幻想被打破的今天，近年来非标违约产品近3000只，涉及金额超过了5000亿元，这些客户急需稳健类资产配置的解决方案，“固收+”是非常好的策略。权益市场盛宴之外，今年以来，不管是公募还是私募，在“固收+”策略的产品的布都非常积极。公募“固收+”以二级债券和偏债混合两种策略为主，相较而言，私募策略的形式则更加丰富，博普科技的期现套利策略便是其中一种。
上图是中证500自2017年1月至今的基差波动图，可以发现，在此期间，整个中证500指数的基差反复呈现出波动-回归的走势，只要有波动趋势，期现套利就能有套利的空间，博普科技自以来便长期专注在期现套利策略的赛道。简单来说，这个策略基于低买高卖的方法，根据股指期货与相对应一篮子股票现货的价格关系进行套利。例如当股指期货溢价交易时，买入现货并卖空股指期货，当溢价回归时平仓获利。
从策略基于“均值回归”的理念来看，策略赚的不是趋势的钱，跑出量化CTA和股票多头那样的收益自然是不太可能的，但期现套利策略有它的管理规模容量、流动性高、收益稳健回撤小等优势和适应的投资需求，“固收+”品种已经展现出自己的独特魅力。作为一种相对稳定的市场中性策略，它风险较低，与盘涨跌无关。这样的策略对于银行理财子公司具备很强的吸引力。据博普科技介绍，目前该策略产品的投资需求和规模都在持续增长。
“我们看到，整个市场的波动率在下降，这对做期现套利策略的管理人有了更高的要求。更高标准的交易执行、更高效的交易系统需要更的投入，实际上收入投入比是在下降的。尽管这个赛道并不拥挤，但市场上坚守这个策略的人是在减少的。而我们还是一直都很坚定，这源于我们对自身技术的信心和过往积累的长期经验。”博普科技表示。
量化私募博普科技于2012年，在2014年于协会完成备案，产品布包括期现套利、CTA系列、指数增强、股票多头、专户定制。目前六成以上规模集中在具备中性特色的期现套利策略，在此策略积累深远，优势突出。整博普科技的团队有很强的计算机背景，具备强的软硬件系统能力，不断驱动着量化新策略的优化迭代，具备强的量化软实力。
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