“今年前三季度，以重新捍卫其债券收益率目标。在周五时，新冠肺炎疫情在全球持续蔓延，澳联储宣布了一项意外操作，国际环境复杂严峻。持续巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果，将购买价值10亿澳元(价值7.46亿美元)的2024年4月到期的国债，国民经济继续保持恢复态势，这是自2月26日以来的首次执行此类操作。本周，主要宏观指标处于合理区间。外汇市场运行平稳，该债券收益率的上涨了0.17%以上，汇率双向波动、总体稳健，远高于澳利亚央行设定的三年内通胀预期稳定在0.1%目标。该消息公布后，外汇收支交易活跃，上涨的幅度回落，跨境资金流动总体稳定。”外汇管理副长、新闻发言人王春英10月22日在国新办举行的新闻发布会上表示。
从银行结售汇数据看，同时澳元汇率在反弹前曾短暂下跌。摩根通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)驻墨尔本的全球市场策略师克里•克雷格(Kerry Craig)表示:“这确实澳联储在重申他们的观点。他们希望告诉市场，前三季度按美元计价，他们会对市场预期利率过高作出反应，银行结汇18598亿美元，以确保低利率的环境。”澳联储促使3年期债券的目标利率下降澳联储罗威(Philip Lowe)多次反驳有关市场将提前加息的的观点，售汇16798亿美元，结售汇顺差1800亿美元。按计价，银行结汇12.0万亿元，售汇10.9万亿元，结售汇顺差11637亿元。从银行代客涉外收付款数据来看，按美元计价，银行代客涉外收入44034亿美元，对外付款41686亿美元，涉外收付款顺差2348亿美元；按计价，银行代客涉外收入28.5万亿元，对外付款27.0万亿元，涉外收付款顺差15194亿元。
此外，王春英在新闻发布会上还就跨境资本流动情况、汇率走势、企业汇率风险管理、外资购债趋势等问题作了权威回应。
跨境资本流动呈现哪些新特点？
今年以来，全球疫情持续演变，世界经济复苏不平衡、不充分，主要发达的货币政策转向预期逐渐升温，分新兴经济体已经开始加息，外环境较为严峻。
“在这样的情况下，外汇收支形势总体稳定，跨境资金有序平稳流动，外汇市场韧性增强，汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。无论是从数量还是价格指标来看，当前跨境资金流动和外汇市场都表现出‘双稳’特征。”王春英表示。
王春英谈到，从数量上看，跨境资金有序流动，近期保持稳定的小幅净流入态势。第三季度，企业和个人等非银行主体跨境月均净流入规模是153亿美元，其中跨境外汇月均净流入是112亿美元。银行的代客结售汇月均顺差是147亿美元，说明境内企业和个人的外汇收支以及外汇供求总体上是略有盈余的。
从价格的角度看，汇率双向波动，总体表现稳健。今年以来，1-2月份和4-5月份对美元分别升值1.3%和3.1%，3月份和6月份，因为受美国通胀预期升温和减少购债信号的释放，分别贬值1.5%和1.6%。进入三季度以后，窄幅波动。同时，在国际金融市场波动的环境中，的币值稳定性强于多数发达和新兴经济体。前三季度美元指数上涨4.7%，主要货币对美元都是贬值的，新兴市场货币指数下跌4.6%，而小幅升值1.2%。其中，9月份以来，美国货币政策转向预期加强，美元指数上升，同期窄幅波动，稳定在6.46的水平。
王春英分析称，跨境资金流动和外汇市场都呈现“双稳”特征，主要得益于以下几个方面的优势：首先，的经济总体保持恢复态势，这是外汇市场平稳运行的基础。其次，货物贸易和直接投资等和实体经济密切相关的涉外交易顺差扩，带来了更加稳定的跨境资金流入。再次，外汇市场交易保持理性有序，汇率预期比较平稳。
谈及此轮美联储货币政策调整对我国跨境资本流动的影响，王春英表示，本轮美联储货币政策调整不会改变国际收支基本平衡的格，也不会改变汇率基本稳定的态势。美国生产供给约束和需求回暖之间的矛盾难以快速消除，未来美国通胀也可能持续在高位徘徊，外汇仍会高度关注这个问题，也会关注美联储加息步伐和有关的影响。
王春英说，外汇将会保持政策的定力，坚持底线思维，统筹安全与发展，推进外汇领域，继续保持汇率弹性，不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，同时，适时开展逆周期调节，切实维护外汇市场稳定。
汇率走势如何？
对于近期对美元汇率升值，王春英回应称，今年以来，汇率有升有贬、双向波动，总体保持稳定。10月19日，兑美元汇率升到了6.4以内，这是市场力量推动的正常表现。
王春英进一步分析称，一方面，美元指数回落是主要的触发因素，目前市场已经逐步消化美联储缩表消息，加上其他主要发达经济体加息预期升温，美元汇率暂时缺乏上涨动力。另一方面，9月份我国货物贸易顺差仍然较高，国庆假期之后集中收结汇现象比较明显。从10月20日以来的市场表现来看，汇率基本保持窄幅波动。
“未来，汇率仍将取决于国内外经济形势、国际收支状况和国际外汇市场变化等因素，汇率既不会持续升值，也不会持续贬值，将会继续在合理均衡水平上保持基本稳定。”王春英说。
如何帮助企业提升汇率风险管理水平？
今年以来，外汇衍生品交易规模保持增长，企业汇率风险管理意识逐步加强。今年前三季度，企业利用远期、期权等外汇衍生产品来管理汇率风险的规模同比增长较高，增速为80%，增幅高于同期银行结售汇增速56个百分点，推动企业套保率同比上升7.9个百分点，达到22.1%。“这个数据显示企业的汇率避险意识增强，风险中性经营理念在提升。”王春英说。
在外汇市场管理和发展方面，满足实体经济避险需求是非常重要的一项工作。王春英谈到，推动企业或市场主体增强汇率风险中性意识，支持金融机构持续加强服务能力，加对中小微企业汇率避险的支持力度，这三方面工作是比较有效的，未来会继续坚持。
此外，王春英还强调，从企业自身来看，一定要树立汇率风险中性的理念，立足主业，理性对待汇率涨跌，审慎安排资产、负债的币种和期限，要选择适合自身的套保策略。
王春英对企业汇率风险管理提出了三点建议：第一，要识别可能面临的汇率风险。企业一定要对自身日常运营中存在的汇率风险因素进行辨析与识别，充分认识面临的风险敞口是多少。第二，面对风险敞口，要制定有效适用的套保策略。建议企业根据实际的风险敞口，同时结合自身生产经营情况来制定套保策略。遵循适用原则，选择与自己风险承受能力相适应和套保需求相一致的远期、掉期或者期权等产品，可以选择静态对冲，也可以采取滚动对冲等灵活的方式。第三，要建立完善科学的考核机制。企业应该保持财务状况的稳健和可持续。不应以套保盈亏“论英雄”，不能简单地用远期汇率和到期的即期汇率做比较来看套保究竟是盈还是亏、是赚还是赔。应该遵循的就是“期”（未来）和“现”（现在）相结合的原则科学评价，把风险敞口的损益和衍生工具的损益加总之后去综合评价。
如何看待外资购债放缓？
根据外汇统计，到今年9月末，外资持有境内债券规模6176亿美元，其中，上半年外资净增持规模为1018亿美元，同比幅增长71%。“这个增长是在全球疫情背景下实现的。疫情的背景下，的经济稳定恢复，外流动性超宽松，这是特殊时期的一个特殊表现。”王春英表示。
王春英谈到，三季度以来，外资买债比上半年的高位确实有所回落，但与2019年同期对比仍然增长7%。在全球经济逐步恢复以及国货币政策转向的预期下，外资购买债券保持了一定的规模，而且向疫情前的常态回归。
如何判断外资买债下一步趋势？王春英分析称，从中长期来看，外资对于稳步配置债券应该还是有兴趣的。第一，债券市场规模较，且外资占比较低，未来有比较增长空间。第二，境内债券收益率相对较高，币值也是稳定的，我国债券市场有比较良好的投资价值。第三，债券在全球范围内拥有比较独立的资产收益表现，有助于投资者分散风险。第四，的债券市场国际化水平持续提高，未来随着境内债券市场进一步稳步发展，各类债券产品不断丰富，以及相关法律制度与国际市场不断接轨，有望吸引更多被动型和主动型的配置资金流入。
此外，王春英还谈到，主要发达经济体的货币政策调整是影响全球投资策略的一个比较重要的因素，在这方面，还会不断加强监测，做好政策应对和预期引导，维护外汇市场稳定。
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