2021年10月26日安信证券股份有限公司徐文杰对<--LINK_1-->进行调研，并发布调研报告《业绩符合预期，盈利能力进一步提升》。本报告对呼尔泰给予买入评级，认为其目标价为32.80元，当前股价为22.47元，预期涨幅为45.97%
和泰（002402）
业绩符合预期。该公司公布了第三季度报告2021。前三季度实现营业收入43.77亿元，同比增长37.18%；归属于母公司的净利润4.38亿元，同比增长58.32%；扣除非净利润3.83亿元，同比增长36.86%
加强成本控制+提高运营效率，进一步提高盈利能力。1） 在费用控制方面，期间费用率较去年同期下降2.97%，其中管理费用率下降1.49%，销售费用率下降0.57%；2） 盈利能力方面，毛利率同比下降2.61%，净利润率同比上升1.59%。净资产收益率（加权）较去年同期增长2.60%，主要是由于管理能力和运营效率的提高，克服了多种不利因素，实现了持续快速的业绩增长。根据公告，今年前三季度，上游电子元件市场供需形势严峻，国际运输市场也出现运输紧张和价格上涨。面对严峻的市场环境，公司充分发挥综合优势，通过提前备货、提前锁定原材料价格、向上游传递价格、结售汇等方式，确保生产经营有序进行。同时，我们与下游客户保持密切沟通，确保客户交付，并在前三季度实现了持续快速的增长，
投资建议：预计公司2021至2022的每股收益分别为0.66元和0.98元，维持“BYA”评级。而6个月的目标价格将为32.8元
风险提示：原材料价格和汇率波动；在过去90天里，国际运输市场的价格成本增加了，19家机构给出了评级，17家机构购买了评级，2家机构提高了持有评级；该机构过去90天的平均目标价格为29.95；根据证券之星估值分析工具，海尔泰（002402）的良好公司评级为4星，良好价格评级为2.5星，综合估值评级为3星
