瑞信发表报告指，心通医疗(2160.HK)上半年收入按年增长121.8%，达8,600万元，低于该行预期。管理层将2021财年TAVR(经导管主动瓣膜置换术)产品销售量指引下调至约3,000台。
该行对TAVR的药品集中採购(GPO)风险进行了模拟，认为可能会在3至5年内提前发生，目前假设TAVR在2024年降价30%。
瑞信将2021财年、2022财年和2023财年的每股盈利预测分别削减68%、103%、46%。长远而言，将药品集中採购(GPO)风险考虑在内。目标价由21港元下调至15港元。由于仍然看好商业升级和TMV或TTVR机会，维持跑赢市评级。
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