腾讯科技讯 8月25日消息，京东物流实现总收入485亿元，快手今日发布第二季度财报。2021年第二季度，同比增长53.7%。因长期加网络基础设施、供应链技术研发等投入，快手总收入达到191亿元，以及进一步加供应链解决方案及服务广度深度、扩就业规模等， 较去年同期增长48.8%。2021年上半年收入为361.58亿元，上半年经调整后的Non-IFRS（非国际财务报告准则）净亏损为15亿元。京东物流虽然调整后净亏损达15亿元（并非归母净利润），同比增长42.8%。
财报发布后，但是依然受到资本市场的推崇，快手首席执行官宿华、快手创始人兼首席产品官 程一笑，2018年参与京东物流融资的PE巨头们，CFO Nicolas Cheng等高管出席了随后举行的分析师电话会议，短短三年时间就净赚30多亿美元。京东物流脱胎于京东零售，对财报进行了解读，它所需要运送的货物，并回答了分析师提问。
以下为分析师电话会议的主要内容：
Bank of America分析师：两个问题，是自家的东西，第一个关于用户的增长跟管理层，“运力”是一方面，在开场陈述中讲到用户数持续增长，那么今年国内以及海外用户的增长目标分别是怎样的？第2个问题有关于监管，监管出台的政策，以及其他的数据方面的法规法令，对运营是否有影响？
程一笑：我来回答一下用户方面的问题，首先用户满意度是我们的核心， DAU是我们非常关注的业务指标，二季度用户数量有一定的波动，在我们看来这样的波动是正常范围内的，并且4、5、6三个月DAU会加速的增长，6月同比增长接近14%。二季度之后增长的趋势还在继续，所以我们对于年度增长目标以及中长期DAU的目标具有很强的信心。
我来解释一下Q2的波动，首先在Q1的春节运营活动做得很不错，帮我们获取了量的用户，提高了Q1的基数，其次我们的年轻用户比较多，活跃用户数受影响比较，因为他们有寒暑假，并且他们的周末活跃比较高，周中不太活跃，所以因为一季度还有春节和寒假，推动效应比较弱，这对于一季度的DAU也有一定的贡献。此外我还想强调的一点，我们的活跃留存一直是行业领先的，当然我们也注意到一些特定的渠道，我们的新增留存还有提升的空间，所以Q2我们在用户的增长侧也采用了很多的应对措施，比如将增长和产品合并打通增长和产品的数据。
除了一些基础的社区功能。现在我们也可以融入更多的内容和服务。满足用户更多样和更深度的一些需求，所以虽然说家看到短视频行业 MAU的渗透率已经非常高。但从数据趋势来说，我们依然能看到DAU数据的增长，同时用户活跃度和粘性还有很的增长潜力。对中长MAU的目标，我们一直保持着非常强的信心。
现在监管已经发展到了一个新的阶段，我们除了关注效率还要关注公平。我们在快手的第1天就在坚持公平和普惠，每个人都享受到科技进步的好处，这是我们的。 从这个角度来讲，快手的使命和当前社会发展的方向是完全一致的，我们与公安监管门也始终保持着具体的沟通。无论是一个互联网行业还是一家企业，我们都应该承担着社会责任。我们相信监管和企业的良性互动能够让社会发展的更好更快，从短期来讲各类政策的调整和适应的确会让我们受到一定的影响，这方面我们和行业基本是一样的。
杰弗瑞分析师：我的第1个问题有关于直播电商这个业务，充满着很多想象的可能，并且竞争也在不断的加剧，那么目前快手的直播电商业务进展如何？有怎样的策略？如何来帮助更多的品牌客户入驻，并且在我们的平台上获利？第二个问题是二季度的广告业务出现了非常强劲的增长，那么广告业务中的品牌广告表现的如何？宏观环境的不确定性，对于这方面业务有怎样的影响？
程一笑：二季度我们的GMV达到了1450多亿元，我们的快手小店的占比已经超过了90%，这数字去年的同期是66%，我们也加强了快手的基础设施，帮助在低环电商的业务进一步加强。经营策略概有三点，第一做新人电商，我们希望通过平台的运营和引导，能够更好的保障买卖双方的信任，这种信任对于快手来说非常重要，它可以帮助快手进入一些传统电商行业渗透率不高的领域，此外信任的增强也可以帮助我们进一步提升电商的复购率。
第二，我们要继续加强品牌， DAU和市场的增长让我们有了更多的流量，品牌商品相比于非品牌商品能够更好的利用供应商的流量，更好的把流量导向私域推动品牌，我们专门了品牌运营中心从流量预算服务供应和品牌上，更多的服务于品牌客户，提出了快手商家专门运用的品牌方通过我们和品牌的共同努力，很多品牌已经在快手上取得了很不错的成绩比如一家女服装品牌在进驻平台的时候实现了0粉值，一天涨粉10万，月GMV超过千万除此之外，我们电商的官方优选平台好物联盟的也在持续的推进，二季度我们为好物联盟引入了更多的品牌产品，二季度好物联盟GMV的贡献环比增加了90%，这样的品牌商品进一步提升了平台的效率以及用户的体验。
第三，我们要继续加强服务商体系的，区别于传统电商，快手电商生态是一个供给驱动的方式，既要有商品的供给，也要有主播的供给，这需要平台上有需要有更多的服务商，这些服务商能够帮助商家和主播为客户提供更好的服务。
二季度我们的广告收入为100亿元，同比增长150%多，随着我们基础设施的完善和销售队伍的充实，越来越多的广告主看到了快手平台和快手用户背后的价值，活跃广告数量在二季度持续保持高速的增长，年初制定的品牌取得初步的成果。我们为广告主创造了闭环的解决方案，帮他们拍短视频、做直播间、管理私域流量，电商的变现效果比较好，我们的品牌广告占比在持续的提升，品牌广告数量较去年增长了近4倍，内循环广告也保持着稳定的增长。
未来我们的广告业务还有着很多的抓手，比如说第一，广告业务的联动继续推动着内循环广告的增长，继续提升运营、算法的技术能力，提升客户价值，第三就是在重点行业进行突破，继续提升我们的这些行业的覆盖率，虽然说广告市场环境的变化，肯定对我们的广告业务有一定的影响，这一点上我们跟行业整体水平差不多，但是从今年看我们的广告业务依旧是处于一个快速的发展过程中。
华兴资本分析师：第一个问题直播整个行业的增长目前来看有所放缓，对于快手来说，直播业务目前发展的现状以及未来的展望如何？快手作为国内头短视频平台之一，怎么样来看待目前竞争的格以及竞争优势？
程一笑：关于直播的问题。活跃主播数以及直播内容的深度和广度一直保持着行业领先，在二季度行业平台内每天活跃的主播一直维持在190万左右，我们的主播渗透率也一直保持着在高位，这体现着快手用户对于直播这种内容的广泛认同。
去年在功率的优化与尝试主要集中在短视频措施，获得了用户与市场的认可，用户市场活跃度和广告的收入都有了强劲的增长。这些公域能力的优化是我们私域能力的上游分，今年我们开始在公域上尝试针对直播业务进行优化，帮助我们的直播获获得更多的粉丝以及观众。
此外我们也会在私域流量的能力优化上加投入。对于长期在快手进行投放的主播进行流量的倾斜与扶持，急功近利，对公众，对粉丝，对平台以以及对商家不友好的主播，我们进行与坚决的打击和教育，这项工作会花费量的时间，虽然说短期取得了一些成效，但是我们接下来还会有很多工作要做，从长期来看这些工作能够帮我们巩固快手的私域流量以及规模优势。能带来直播收入的一个改善。
宿华：从竞争格的角度来看是比较稳定的一方面，我们公域的产品看上去虽然有一些相似。短视频有三个核心要素，包括供给、需求和匹配的算法，这三个要素的相互作用会导致很多使用上的差异性。短视频的创作门槛本身比较低，供给无法垄断，短视频的消费不断增长。匹配算法是由于长期累积的数据会有自己的特性，之前在在每个日活用户的时长上还有一些差距，但目前已经追平了。
我们的私域发展非常稳。我们的用户互动还有社交的趋势也很好，我们也要把公域流量转化为私域，这个转化的过程需要时间，因为相对于高线城市，中低线城市用户的社交活跃行为相对更高。我们也在这些地区支持半熟人社交的场景。
CICC分析师：第一个问题有关于综合生态，快手有很多种不同的变现模式，那么如何在广告、电商和直播方面形成变现模式的平衡？第二个问题，在业绩报告中，我们看到快手在不停的做一些流量的调整以及制度的升级，那么目前在流量分配是怎样的状况？
程一笑：关于生态内不同业务的平衡问题，有两个方面的问题，第一个广告和电商的平衡，第二个是直播和电商的平衡。广告和电商方面，首先内循环广告占比已经超过了30%，主要包括广告产品。未来随着电商和广告业务的联动加强，这一块业务有望继续高速的增长，外循环这里我们从团队能力和产品能力也有不断的迭代，相信未来也会有更多的广告主进来。
在主播和电商方面，我并不会在这两者之间做流量的划分，快速的直播和快手的电商主要任务都是为快手的主播提供高效的生产工具，来吸引更多的主播加入快手的生态，好的电商主播和娱乐主播一样都能创造好的内容，提供很好的体验，他们是能带来流量的，而不是消耗流量的。
关于流量政策方面，我们在公域和私域方面都做了很多，公域场景里面我们还继续提升分发的效率，我们所谓的分发效率一方面是指内容的效率，我们将更有消费价值的内容，做更加优先的展示，提升用户的获得感和幸福感，这对于我们用户的粘性都会有非常正面的影响，另一方面我们分发效率主要指商业效率，对带货能力和打赏能力、关注和涨幅能力更强的创作者，我们会进行一定程度上流量的倾斜，这样可以保证我们的流量价值可以传导到更的商业价值上。
在私域方面我们也会开展更多的优化工作，真正的实现有恒心就有恒产。打造快手最具有特色的私域价值，此外由于我们在公域上已经开辟出来了很多流量，我们需要把公域的流量进一步转化到私域里面去。
花旗集团分析师：我的问题有关于市场销售和营销的费用，还是维持在一个比较高的水平，那么国内以及海外的营销费用，主要会保持着一个怎样的趋势呢？而且快手的用户也在不断的增长呢，如何来把握用户增长与营销费用之间的平衡？
Nicolas Cheng：二季度公司用于海外营销的费用约占总营销费用的1/3，海外营销费用的增长主要有两方面的原因，一方面是我们过去几个月取得了很好的用户增长，这证明我们在国内积累的经验和能力，在海外同样可以获得成功，第二点是基于我们在国内的经验，在竞争不充分的时候，相对较低的成本获得用户可以为商业化奠定非常坚实的基础，所以在海外我们需要加快进度，在各地区拿到市场份额。
国内分我们开始重点提升用户获取和维系的效率，二季度国内产生的营销费用有所下降，用于快手用户的增长以及维系费用也有下降的趋势，二季度末我们调整了组织结构，把增长和产品放到同一条汇报线，目的就是将两个业务的数据打通，从而更好的去优化获客效率和新增留存，此外更丰富，以及更有深度的垂直内容，也可以帮助我们满足新用户的内容需求，目前来看这些举措的效果非常明显，进入第三季度快手应用的新用户留存和用户获取效率都有明显的提升，但我们目前确实效率不太高，在这方面还有改进的空间。
分析师：本季度海外用户出现了很好的增长，请管理层介绍一下在海外推行的产品以及跟其他公司的差异化的竞争点，第二个问题就是下半年以及明年的海外扩张和用户增长的目标？
程一笑：我们在国内的经验证明，短视频行业在充分竞争的地区是可以容纳多个平台共同发展的，在海外短视频产品的渗透率相比国内还有很的差距，我们预计还有几十亿的增量，用户的需求和内容的供给都有广阔的差异化空间，短期内我们的竞争策略是利用独特的内容供给，吸引尚未被短视频吸引的潜在用户，我们目前会集中力量完成这样的策略。
在选择目标市场的时候，我们会重点考虑人口密度高、对短视频产品接受程度高、变现潜力的地区，在增长策略上除了积极推动增长和拉活以外，我们也会鼓励本地化内容的创作，让更多的本地内容垂直类别做深做透，多了本地内容会提升当地用户的活跃和留存，提升内容社区的正循环。
除了鼓励用户创作内容以外，我们还会积极探索本地的一些专业机构生产内容作为本地特色内容的补充。目前来看快手在南美、东南亚和中东表现都不错，希望在各个重点市场进入到存量竞争之前，尽可能获得的市场份额。
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