上证报证券网讯（记者 张琼斯）记者10月20日获悉，发行期限为3+2年，银行作为主承销商和簿记管理人，票面利率为固定利率，昨日协助财政成功完成40亿美元主权债券的全球发行。
其中，由集中簿记建档结果确定，3年期10亿美元，起息日为2021年10月26日。 经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，5年期15亿美元，发行人的主体长期信用级别为AA+，10年期10亿美元，本期中期票据无评级。 另悉，30年期5亿美元；票面利率分别为0.75%，公司拟发行11.50亿元中期票据所募集的资金用于保障房项目以及偿还保障房相关债务。文章来源:乐居财经举报/反馈，1.25%，1.75%和2.50%；发行价格分别为T+6bps、T+12bps、T+23bps和T+53bps，其中三年期定价利差首次击穿两位数，实现个位数的利差水平，进一步逼近美国国债基准。本期债券将在香港和伦敦两地上市。
双规则发行 受各类机构追捧
银行有关门负责人介绍，财政美元主权债券的发行，受到了国际投资人的踊跃认购，投资人群体既包括国际组织、银行及区域货币当，也包括养老基金、商业银行、保险公司、基金公司等,进一步拓展了美国投资者，在地域和类型上呈现更加多元化的分布。
据了解，今年，财政的美元债券再次采用了Reg S和144A双规则发行，期限涵盖3年、5年、10年和30年，照顾了不同类型投资人的需求。其中中短年期债券，受到银行等机构的追捧；长年期债券，更好地满足基金、保险等机构配置需求。
此外，本次债券再次引入了美国境内合格投资人，在各个年期的发行中，美国投资人均有参与，尤其是长年期的发行中，占比更加突出，比如30年期的发行中，欧洲、非洲、中东和美洲投资者占比超过了76%，体现了全球投资人对经济的信心。
本次发行是财政2017年重启美元主权债券发行后连续第五年发行。银行研究院研究员叶银丹认为，重返美元债券市场五年来，发行规模稳步增长、期限分布更加合理、投资者结构日益丰富，外币主权债券的常态化发行机制初步建立。尤其是今年为第二次采取Regs+144A双规则发行，表明债券市场持续稳步推动从要素型向制度型转变。
常态化发行机制树立良好标杆
银行有关门负责人认为，前三季度，面对错综复杂的国际环境和反复的疫情，经济显示了强的韧性，前三季度国内生产总值（GDP）同比增长9.8%，我国外汇储备规模为3.2万亿美元，规模整体稳定。在经济持续向好、外汇储备充足的情况下，此次财政成功发行美元主权债券意义重。
一是在“十四五”开之年向国际金融市场展示经济发展成果，展现坚定推动金融市场高水平双向的决心；二是进一步完善离岸美元债券的定价基准，提振离岸债券一、二级市场，为中资企业在国际市场融资提供定价参考；三是为全球投资者提供多样化的投资工具，为国际投资者布优质金融资产提供更多选择；四是常态化发行机制也为境外地方债的发行树立了良好的标杆。
“国债、深圳、广东地方债在境外的成功发行反映了国际投资者对主权信用关注度的延伸，体现了国际投资人对及地方进一步扩、融入国际经济体系的认可，彰显了国际投资者对整体经济发展的坚定信心。”前述人士表示。
境外投资者配置资产的热情将进一步提升
银行有关门负责人表示，截至6月末，已在主要国际支付货币中排名第五，支付金额占所有货币支付金额的2.5%，较去年同期上升0.7个百分点；汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。
“境外投资者积极配置资产，截至上半年境外主体持有境内股票、债券、贷款及存款等金融资产合计10.26万亿元，同比增长42.8%。今年10月底，国债将纳入富时世界国债，预计境外投资者性配置资产的热情将进一步提升。”上述人士称。
该人士认为，在此背景下，财政美元债、债及地方境外的发行为境外机构提供了丰富的主权信用等级高质量投资标的，一方面完善了境外国债各币种收益率曲线，为境内机构境外融资提供了定价基准，带动境内外市场主体在离岸市场发行及外币债券；另一方面，通过债券发行、全球路演等措施吸引境外投资人加对信用的关注，逐步扩境外机构在境内投融资范围，从“走出去”及“引进来”两方面推动国际化进程，促进金融市场进一步实现双向。
2017年我国重启外币主权债券发行以来，银行作为主承销商和簿记管理人牵头协助财政完成了历次发行工作，累计完成210美元、80亿欧元的发行。今年以来，银行参与年内全境外主权和地方债券的发行，该行牵头主承销商协助深圳市、广东在香港首次发行地方离岸债券，共计72亿元。
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