财联社（上海，环比降188.1万吨，编辑 梓隆）讯，同比降1293.6万吨。1-9月我国累计进口铁矿砂及其精矿84195.3万吨，今日，同比降2565.2万吨。2、皮尔巴拉港务数据显示，煤炭板块异动拉升，2021年9月黑德兰港铁矿石出口量4698万吨，截止午间收盘，环比增加7%。丹皮尔港月度铁矿石出口量1213万吨，煤炭行业板块指数涨2.25%，环比增加1%。3、2021年第41周（10.04-10.10），个股中，矿山共计发货2085.4万吨，平煤股份、涨幅逾6%，环比减少64.3万吨，、、涨幅逾5%，同比减少143.3万吨。其中发量共计1657.2万吨，其余个股普遍飘红。
期货行情方面，环比增加32.9万吨，煤炭“三兄弟”今日期价集体高开震荡，其中焦炭、动力煤期货价格再次刷新历史新高，截止午间收盘，环比增加7%。丹皮尔港月度铁矿石出口量1213万吨，焦炭主力合约报3990元/吨，逼近4000元关口，动力煤盘中也一度逼近1700元/吨。
注：动力煤期货主力合约（截止10/15午间收盘）
受益于煤价高位，今年煤炭板块三季度持续走高，但进入9月下旬后，板块指数逐步走弱。近期，煤炭保供政策密集出台，10月13日消息，矿山安监安全基础司司长孙庆国表示，预计四季度可增加煤炭产量5500万吨，平均日增产达到60万吨，对缓解供需紧张、平抑煤炭价格具有积极作用。目前，市场聚焦于煤炭的供给能否缓解缺口，担忧全力保供背景下，高位煤价可能因产能提升而承压，不过也有机构认为，在冬季需求旺盛等因素下，煤价可能仍然保持高位。
川财证券表示，目前全力增产是国内保供的主要政策基调，但是尽管近期多数煤矿努力增产保供，但产量释放相对有限。叠加山西地区暴雨对煤矿停产的影响，产地供应依旧紧张，产能尽快恢复尚需时日。与此同时，动力煤价格不断攀升，主力合约已经迈入1600元/吨，可以看到保供政策效果仍需要一定时间。基本可以预见，未来煤炭中期供给将继续紧缺。总体来看，进入冬季持续旺盛的需求，使得Q3、Q4煤价环比上涨成为概率事件，我们对年内板块行情保持乐观态度。中州期货则提醒，从基本面来看，9月份的煤炭增产还是不及预期，各环节库存仍然处于历史低位，供需矛盾未明显改。考虑近两日，山东、山西、湖北等地的保供对接会、保供专题会仍在陆续开展，政策的不确定性较强。
从近期公布的煤炭上市公司三季报来看，美锦能源预计前三季度盈利323%-389%，预计前三季度净利润同比增长171%-199.4%；预计前三季度现净利润同比增长65%-115%，预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长52.06%至76.39%，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长21.56%。个股公司普遍指出，业绩变动主要原因是煤炭售价同比上涨，煤炭销量同比增加，影响公司经营效益提升。
国盛证券认为，本轮周期行情的本质是由于在能源转型过程中，对传统行业产品的需求本身具有刚性，而供给端在政策约束及企业悲观预期下，企业即使盈利增、现金流充沛，也在幅缩减对于传统业务的资本开支，从而导致当需求扩张遇见供给约束，价格幅上行。我们认为周期即是投资者认知变化的本身，目前市场对于煤价中枢幅上移的接受度正逐步提高，煤炭行业正处在被投资者逐步挖掘的阶段，估值修复已然开启。
具体个股标的，国盛证券指出，看好煤炭销售结构中长协占比偏低、附带化工业务、业绩弹性的低估值标的，重点推荐晋控煤业、山煤国际、兖州煤业，建议关注潞安环能、陕西煤业、中煤能源。看好稀缺焦煤股的投资机会，重点推荐平煤股份、冀中能源、山西焦煤、淮北矿业，建议关注盘江股份。积极布山西国改转型标的，重点推荐华阳股份。焦炭重点推荐金能科技、旭阳集团。
标签：
