近期两市成交量不足万亿，成为OpenHarmony项目排头兵；2）华为长期合作伙伴，不少量化产品回撤幅度高于沪深300，业绩保持高速增长。风险提示：产品研发进展不及预期，恰逢百亿量化私募巨头鸣石爆出控制权纠纷，行业竞争加剧导致毛利润率下降。每经头条（nbdtoutiao）——9月突现价格战，有市场声音传出量化策略已经降温。
事实上，“海运暴利”即将终结？每经记者调查:三千美元的标箱被货代炒到1.8万，2021年是国内量化投资高速发展的一年。随着年初抱团股的回撤，“义乌圣诞树”可能赶不上今年平安夜(记者 周宇翔)举报/反馈，市场风格从持续多年的盘风格切换为小盘风格。在这样的环境下，公募主动权益产品出现业绩分化，而公募量化和私募量化产品都有亮眼的表现，其中私募量化产品在持续扩容的同时保持了优秀的业绩。
量化私募进入发展“快车道”
相比于有百年发展史的海外对冲基金，国内量化私募起步较晚，但近10年来发展迅猛，当前国内头量化私募多于2010年之后。
国内量化私募发展体可分为两个阶段：第一个阶段在2010年至2015年之间，量化私募以中低频的股票多因子模型为主要策略形式，发展形势较好，但具有风险敞口过的问题。
第二个阶段在2015年后，量化私募策略注重于精细化挖掘alpha、严格控制风险，形成了以股票策略为主，CTA、宏观、套利策略为辅的市场格，近年来成长出一批管理规模在百亿以上的量化私募，2021年甚至出现了千亿级量化私募。
量化私募产品情况
从产品数量看，各类型量化私募产品中，股票多头数量最多，目前已接近13000只；股票市场中性产品当前数量也已超7000只；管理期货产品是股票类产品之外的另产品类型，目前数量接近3300只。另外，指数增强产品在最近两年数量幅增长，目前已有近1000只。
从收益看，股票多头类产品年化收益率，达到11.23%。管理期货类产品年化收益率仅次于股票多头类产品，为10.55%，夏普比率达到1.66。作为数量仅次于多头产品的另一类股票类产品，股票市场中性类产品年化收益率为6.99%，夏普比率为1.56，且每年都有正收益，具有良好的绝对收益属性。
国内量化私募业绩归因
参考华泰证券金工团队的报告，国内量化私募产品业绩归因结果如下：
对于指数增强产品，T-M模型显示管理人的超额收益主要来自选股，但也存在少数择时能力较为显著的管理人。风格配置上，对于中证500增强基金，多数管理人低配盘价值风格；对于沪深300增强基金，多数管理人低配盘价值风格，高配小盘价值风格。
对于管理期货产品，分管理人在商品因子和时序动量因子上有正暴露，在权益因子、债券因子和期限结构因子上的暴露方向有一定差异。
对于股票市场中性产品，与同是绝对收益性质的公募和私募债券基金指数相比，2017年以来量化私募股票市场中性指数在每年保持正收益的同时，获得了更高的绝对收益。
对于打新收益，基金维度看，无论从中位数还是最值来看，公募基金的打新收益都要比量化私募基金高；管理人维度看，2019年以来管理人的打新收益中位数在提升，说明量化私募的打新参与度逐渐提高。
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