作为全国第三家跨设立分支机构的城市商业银行，3家支行共计被罚90万元，盛京银行自上市以来业绩非但没有改善，3人被警告处罚。具体为：来源：山西日报，经营压力反而日渐凸显
《科技投资》龙敏
近日，联合资信发布评级报告显示，确定下调盛京银行（02066.HK）主体长期信用等级为AA+，下调“17盛京银行二级”信用等级为AA，下调“16盛京银行02”“18盛京银行01”“18盛京银行02”“18盛京银行03”信用等级为AA+，评级展望为稳定。
作为年内唯一被下调评级的港股上市公司，盛京银行自上市以来即出现不良上升、资本消耗过快的面，期间引入多位股东联合“输血”，业绩依然未改善。上市之初，盛京银行归母净利润为54.05亿元，到2020年底已下降至12.04亿元，而不良率自上市以来更是上涨了715%。
资本规模增长、盈利能力下滑
7月30日，联合资信发布评级报告，确定下调盛京银行主体长期信用等级为AA+。联合资信指出，关注到盛京银行面临一定的客户及行业集中风险、信贷资产质量有所下降且仍面临一定下行压力、拨备水平有所下降、非标投资规模仍带来的较业务结构调整压力以及盈利水平下降等因素对其经营表现及信用水平可能带来的不利影响。
作为全国第三家跨设立分支机构的城市商业银行，3家支行共计被罚90万元，盛京银行于2014年12月通过港交所公行13.75亿股，募集资金103.95亿元，用于补充资本金。2014年12月末，盛京银行资产总额达5033.71亿元，相比上市前已幅上涨41.6%。
然而，资本的补充并未带来业绩的增长。从净利润看，2014年，盛京银行归母净利润为54.05亿元，到2018年，全年归母净利润仅维持在51.29亿元，较2014年已有下降。此外，其他财务指标如拨备覆盖率、核心一级资本充足率等数据均幅回落，再度面临资本补充需求。
2019年6月20日，盛京银行发布公告，发行22亿股内资股和4亿股H股，向恒集团（南昌）有限公司（以下简称“恒”）、正博控股有限公司、Future Capital三家股东募资180亿元，用于补充核心一级资本。定增发行完成后，盛京银行资本指标有所回暖，恒成为第股东，持股比例36.4%。
不过，资本补充后，盛京银行业绩仍未有改善。截至2019年底，盛京银行全年归母净利润依然维持在54亿元的规模；2020年12月底，这一数据仅为12.04亿元，同比减少77.9%，在2020年54家上市银行中，业绩降幅最。
业绩压力同样反映在净息差上。盛京银行净息差已从2014年的2.32%下滑至2020年的1.62%。净息差的下降，也使其净资产收益率和总资产净利率已不足2014年上市时的一半。2014-2020年，盛京银行净资产收益率分别为19.05%、16.14%、15.77%、15.55%、9.49%、8.06%、1.52%，总资产净利率为1.26%、1.03%、0.86%、0.78%、0.51%、0.54%、0.12%，均幅下降。
*图源：根据iFinD数据制作
而从负债端看，2017-2020年，盛京银行生息资产平均收益率分别为5.24%、4.94%、4.84%、4.74%，同期的付息负债平均利率分别为3.88%、3.61%、3.25%、3.19%，资产端和负债端利率同步下行，且净利差始终维持在2%以内的水平。
*图源：根据iFinD及盛京银行财报数据制作
与2020年净息差的常熟银行（601128.SH）相比，其资产端平均收益率5.49%、负债端平均收益率2.32%，两者形成3.17%的净利差，远超盛京银行的1.55%。
财经学金融教授李国平向《科技投资》记者分析道，资本规模扩而盈利能力无法提升，可以从资产端与负债端两方面看，在资产端，贷款等生息资产方面，贷款利率无法提升，可能是因为银行在市场上缺乏竞争力，只能以较低的贷款利率获得客户；也可能是管理层利益输送，以较低的利率给某些关系客户提供资金；此外，也可能是管理层片面追求规模而不重视盈利能力的结果，这种情况在企业中很常见。在负债端，可能是银行无法获得活期存款等低成本的资金，只能通过同行拆借等方式融资，导致资金成本较高。
“如果总资产收益率下行，可能是信贷资产收益率与投资资产收益率下行导致的。如果是生息资产收益率与负债利率同步下行，导致净利差下行，那就是生息资产收益率下降的幅度于负债利率下降的幅度，在导致盈利能力下降的同时，可能导致呆账。但如果仅仅是投资资产收益率下降导致总资产收益率下降，结果主要是盈利能力下降，不会导致不良资产增加。”李国平说。
不良率快速攀升715%
2020年年报数据显示，盛京银行不良率已上升至3.26%，相比2014年上市之初的0.4%，不良率已上涨715%。从2020年54家上市银行财报看，盛京银行不良率。从全国来看，盛京银行不良率远高于行业1.84%的平均水平。
盛京银行不良率上涨，原因是多方面的。
截至2020年末，盛京银行贷款规模前行业即批发和零售业、租赁和商务服务业、房地产业、制造业、建筑业，占比分别为30.26%、15.36%、12.80%、6.49%、5.42%，一共占比70.33%。联合资信称，2020年盛京银行贷款行业结构持续优化，但仍面临一定的贷款行业集中风险。
而盛京银行这几类贷款不良率相对较高。2020年末，盛京银行制造业贷款不良率7.10%，同期的区域性银行上海银行（601229.SH）和分别为0.77%、1.16%；同时，批发零售业贷款不良率5.29%，建筑业贷款不良率3.38%，较2019年末分别上升110.76%、651.11%。
此外，交通运输、仓储和邮政服务业，住宿和餐饮业不良率高达15.58%、15.02%，较2019年末分别上涨832.93%、957.75%，在盛京银行2020年行业贷款不良率排名中居于前两位。
“疫情对民众心理造成影响，对疫情感染担忧，民众对交通出行、外出就餐活动的意愿偏向保守，同时相关防疫管制措施也不可避免对服务行业构成直接或间接影响，造成这两个行业不良率上升较快。”宏观分析师周茂华向《科技投资》记者表示。
周茂华进一步补充道，疫情抑制经济活动，拖累经济复苏，影响银行整体盈利，但对不同银行影响程度需要看银行资产结构，如果个别银行的资产与相关服务业关联较，其资产质量与盈利状况受影响相对一些。
同时，从零售行业看，2020年末，盛京银行不良贷款余额8.04亿元，较上年末增加3.02亿元。其中，信用卡不良贷款余额，较2019年末增加1.98亿元，不良率上升2.05个百分点至4.15%，高于分上市银行不良率。
无论是从总体不良率还是各行业不良率看，盛京银行均高于全国分城商行。对此，周茂华表示，银行经营状况往往受多种因素影响，有宏观经济政策、突发事件冲击影响，也有自身经营水平，内管理，历史遗留等问题影响，“因为突发疫情影响，对国内宏观经济、政策等多个方面造成影响，2020年乃至接下来两年内都属于‘特殊年份’，个别银行资产质量、盈利出现季度、年度波动属于正常，整体上，国内银行业最坏时期已经过去，经济是朝着稳步恢复走，政策保持灵活适度，银行个体或整体不良处于风险可控区间”。
“从趋势看，由于目前国内金融体系结构，决定了银行仍是融资主渠道，民众资产配置的重要渠道，银行未来发展空间仍较。对于分中小银行来说，不仅仅是加快风险处置，更多是要思考后疫情时代如何更好为市场提供适销对路的金融服务，采取差异化竞争策略。但前提是内管理规范有序，内业务流程职责清晰规范，合理考核激励机制，激发内经营活力等。”周茂华说。
此外，随着盛京银行不良贷款率的上升，盛京银行拨备压力愈增。目前，盛京银行拨备覆盖率已从2014年238.15%，下降至2020年末的183.15%，低于全国平均水平184.47%。
记者就上述问题致函盛京银行，截至发稿，尚未收到回复。
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