很久没有更新，别说做到一天更新一篇了，一周更新一篇也有点难度，尽量做到一周更新一篇吧。亲身的体会做到日拱一卒的难以坚持，可能有些事情坚持没有意义，可能坚持的本身就是意义的所在。
首先讲到的是今年内循环的冷却，财政政策的退出，收缩了量的流动性，同时也为下半年的政策流出来了操作空间。最近的数据出来，家都挺意外的。这就是预期差，家只想到了上半年同比低基数高增长，自然而然的想到了下半年恢复常态高基数的低增长。数据的模糊导致了家对现状认识存在预期差，能想到是差了，但是没想到真正差了多少，毕竟有疫情这个扰动的因素在里面。最近市场也有了反应，消费类个股也是业绩暴跌，股价暴跌，这还不是头。这里面提到了现在现状就是政策市，啥时候是底应该要政策的托底，所以下半年基建还是会上来的。这里说的是资源类有优势，基建当然会带动资源类。
其次讲的是外循环对内循环的拉动也受阻，本来是外贸火爆应该会拉动国内的投资，但是上半年的限产去阻止了外循环对内循环的拉动。
经济遇冷，其实730会议上已经意识到这个问题。目前的情况是利好债市，但是要观察下，因为是政策市，政策的掉头，可能就会导致市场的掉头了。研报的都是总结一下，然后展望未来，希望家能从中找到有用的点。一就是留意周期股，二是留意下半年漂亮国的政策国内的应对，漂亮国下半年概率taper。
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