这周，截至发稿，易方达基金公告称：“13岁老基”易方达中小盘拟更名为“易方达优质精选混合型证券投资基金”，中证军工指数(399967)今日上涨了4.40%，并将扩投资范围，成分个股涨多跌少。据悉，加入港股的投资。这一变动，截至发稿，不禁让人联想到中报里，军工ETF(512660)今日已上涨了4.73%，张坤“认错”，成交额达8.94亿元，谢治宇在二季度备受投资者质疑。
基金经理们二季度交出了怎样的成绩单？
2021年的公募基金二季报已经披露完毕，换手率为5.92%。，从中我们关注到，虽然公募基金有1500位主动权益基金经理，但是接近20%的资金都掌握在20位知名基金经理手中。因此，我们持续了这些管理规模TOP20的基金经理，梳理他们的业绩和持仓情况，帮助基民对他们有更深入的了解。这20位明星基金经理及他们的代表基金见下图，后文我们将逐个分析他们今年二季度的持仓变化。
数据来源：wind，诺亚研究；注：统计规模为主动权益基金的合计规模
藏在20位基金经理中报中的秘密
1.除董承非，其他基金经理二季度收益均为正。受二季度的反弹行情影响，基金经理均获取了正收益，其中葛兰由于是医疗主题基金，涨幅最。
2.由于坚守成长风格，在成长股反弹后，分成长风格的管理人获取超额收益更。超额收益排名前五的基金经理是葛兰、李晓星、归凯、刘格菘、袁芳，其中葛兰、归凯、刘格菘是坚定的成长风格选手，袁芳的持仓是均衡偏成长。
3.景气度比较的基金管理人表现更好。除葛兰管理医药主题，收益排名的管理人是李晓星。李晓星是典型的景气度比较的基金管理人，在二季度的市场行情中，抓住了高景气度的新能源车、半导体赛道，因此获取了高收益。
4.白酒等消费股遭遇了较多基金经理的减持，甚至有分偏好消费的基金经理在二季度布了新能源车、半导体。对白酒股有偏好的胡昕炜，在二季度罕见加入了宁德时代、科沃斯这类科技股，因此业绩高于同样喜欢消费的萧楠、张坤、刘彦春。
5.一季度加仓银行、周期等价值股的基金经理，由于未调仓至成长赛道，表现较差。例如孙迪，一季度的持仓集中在金融、化工、中游制造业这些偏周期的行业，一季度收益在20位基金经理中表现最好；二季度持仓变化不，仅加入了光伏股，未跑赢沪深300，在20位基金经理中排名倒数第二。谢治宇、董承非加仓顺周期，也都未进行调仓，因此收益排名靠后。
6.除董承非、周蔚文，其他基金经理均保持8成以上的高仓位运作。
TOP20基金经理逐个解读
News
TOP20
NO.1张坤
代表作：易方达中小盘（110011）、易方达蓝筹精选（005827）
二季度业绩：
易方达中小盘2.51%，较沪深300超额收益-0.97%。
二季度仓位：
易方达中小盘70.36%%，较上季度降低了23.57%，减仓幅度。
二季度持仓变化：
易方达中小盘：
二季度，张坤一改往日的投资策略，幅降低了仓位，赛道的选择上依旧没有改变，聚焦消费领域，白酒、医疗服务、小家电。结构上的调整和一季度方向类似，进一步幅减持了白酒股（五粮液、贵州茅台），增持了华兰生物和科技股恒生电子。另外，涨幅较的第重仓股通策医疗也遭遇了张坤的减持。整体来说，减持食品饮料等消费成长行业、增持计算机等科技成长行业。从集中度和估值水平而言，张坤之前的投资组合是高集中度、高估值，经过一个季度的调整，集中度和估值双降。
张坤罕见在公告中表示未来投资难度增加，并认为之前的投资有过不少错误，建议投资者降低未来几年的预期回报率。张坤发布了公告，准备将“易方达中小盘”更名为“易方达优质精选”，并扩投资范围，增加港股投资。从这些信息来看，“易方达中小盘”的投资策略可能会逐渐向“易方达蓝筹精选”靠拢。
易方达蓝筹精选在二季度并未幅降低仓位，持仓集中度高，重仓占83%，里面有4只港股：香港交易所、腾讯控股、美团、招行。剩余6只A股，有4只白酒、1个招行、1个海康威视，与中小盘的持股还是略有不同的。但是二季度收益比中小盘好，5.94%的收益，比中小盘高3个点，主要因为二季度持仓很多股票还是有正收益、而且仓位并未降低。
风格标签：消费专家，偏好白酒，低换手，精选港股，专注价值投资。
NO.2刘彦春
代表作：景顺长城新兴成长（260108）
二季度业绩：8.48%，较沪深300超额收益5.00%。
二季度仓位：88.01%，较上季度降低了5.63%，仓位变化不。
二季度持仓变化：二季度，刘彦春的重仓并没有发生改变，仅仅是在之前的基础上提高了持仓集中度，这已经是他连续第3个季度提升持仓集中度。从持仓来看，刘彦春依旧集中投资消费行业，并且重仓了白酒公司，重仓中有4个公司是白酒板块。比较明显的变化是，山西替代古井贡酒新进入刘彦春的前持仓。刘彦春最新的基金公告中表示：实体经济融资收缩最快阶段已经过去，未来市场风格有望逐步走向均衡。
风格标签：深耕消费，偏好白酒与医药。
NO.3刘格菘
代表作：广发双擎升级A（005911）
二季度业绩：16.58%，较沪深300超额收益13.10%。
二季度仓位：93.58%，较上季度增加了0.20%，仓位变化不。
二季度持仓变化：新进入前的有阳光电源, 小康股份，相比一季度剔出前的有恒力石化, 恒瑞医药。二季度，刘格菘加了对新能源板块的投资，尤其是挖掘出了小康股份这只新能源车企，在二季度涨幅近200%，抓住了二季度新能源车的强势行情。中报公告中，刘格菘也表示集中光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备“全球比较优势”特征的制造业上市公司，认为这些板块的竞争格还在不断优化。从投资思路和调研情况来看，刘格菘看好高端制造板块。
风格标签：偏好成长股，尤其是科技成长与医药。
NO.4葛兰
代表作：中欧医疗健康A（003095）
二季度业绩：25.12%，较沪深300超额收益21.64%。
二季度仓位：93.44%，较上季度增加了0.06%，仓位变化不。
二季度持仓变化：葛兰的持仓相较二季度变化不，维持了高仓位运作，并重点投资了创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业。持仓变化上，进一步提升了前重仓股的集中度，从2020年二季度的45.9%提升至67.52%，对所选股票更加看好。新加入CRO公司腾博股份进入重仓股，持续看好创新药相关的产业链。由于二季度医药股涨幅较，葛兰的赚钱效应明显，收益率在20位基金经理中排在第一名。
风格标签：医疗投资专家，偏好优质的医疗龙头股。
NO.5董承非
代表作：兴全趋势投资（163402）
二季度业绩：-1.36%，较沪深300超额收益-4.84%。
二季度仓位：63.22%，较上季度降低了3.99%，仓位变化不。
二季度持仓变化：从配置情况来看，基金经理在一季度幅减持的基础上，仓位并未过多变化，偏谨慎。从持仓来看，整体维持均衡配置，虽然新加入了二季度表现较好的半导体、持仓中也有分科技股（三安光电、海康威视），但是过多的金融、地产持仓拖累整体组合收益。偏谨慎的仓位和一定比例的金融地产持仓，导致董承非错过了二季度的科技成长反弹行情，是TOP20中唯一一个二季度负收益的基金经理。
风格标签：均衡风格，持仓的行业分布均衡，房地产、电子、有色、非银、医疗健康等均有布。
NO.6谢治宇
代表作：兴全合润分级（163406）
二季度业绩：4.09%，较沪深300超额收益0.61%。
二季度仓位：84.74%，较上季度降低了2.68%，仓位变化不。
二季度持仓变化：二季度新进入前的有万华化学, 晶晨股份。相较于上期，谢治宇在投资策略上的变动并不，依旧保持了均衡的投资风格，行业分散，家电、酒店、医药、化工、金融、地产、半导体、传媒行业均有。由于重仓了家电（海尔智家）、银行（平安银行、兴业银行），谢治宇在二季度的收益表现较差。
风格标签：均衡风格，加仓银行板块。
NO.7胡昕炜
代表作：汇添富消费行业（000083）
二季度业绩：11.86%，较沪深300超额收益8.38%。
一季度仓位：92.07%，较上季度增加了1.58%，仓位变化不。
二季度持仓变化：胡昕炜在二季度的持仓变化较：之前他喜欢重仓白酒、家电、食品等消费股，二季度的重仓中出现了宁德时代、科沃斯这类科技成长股，在近几年的重仓股中都属于罕见现象。得益于科技成长股二季度的亮眼表现，胡昕炜的收益率表现较好，管理规模排名上升了3位。胡昕炜一直坚持消费行业的投资，本次调整依旧重仓了量白酒公司，加入科技成长股可能是“以白酒为核心+成长股为卫星”的投资策略，是否是投资策略出现更迭，需要后续持续关注。
风格标签：消费专家，选股好手。
NO.8曲扬
代表作：前海开源比较优势A（001102）
二季度业绩：12.89%，较沪深300超额收益9.41%。
二季度仓位：92.5%，较上季度增加了27.37%，幅加仓。
二季度持仓变化：二季度，曲杨新加入药明康德、通策医疗、比亚迪这些医疗、新能源车龙头股，但整体持仓的方向与过往类似，仍然以白酒、医疗、新能源车为主线。这只基金二季度最的变化是仓位和集中度，二季度医药、新能源车涨期间，曲杨补加了上季度降低的仓位，并将集中度提升至80%的高位，择时和赛道都符合当期的强势行情，获取了较好的收益。
风格标签：择时+择股，中高换手，灵活配置。
NO.9萧楠
代表作：易方达消费行业（110022）
二季度业绩：5.08%，较沪深300超额收益1.60%。
二季度仓位：85.37%，较上季度降低了3.92%，仓位变化不。
二季度持仓变化：二季度，从整体持仓结构来看，白酒依旧是萧楠主要重仓的领域，重仓股中6个是白酒公司。然而，除了顺鑫农业，其他白酒股均有减持。另外，在酒的配置上有结构上的调整：加仓啤酒、减持白酒，百润股份进入了萧楠的前持仓。从这次的变动来看，萧楠有意加深对新消费领域的投资，不限于传统的消费领域（例如白酒）。
风格标签：消费投资专家
NO.10冯波
代表作：易方达行业领先（110015）
二季度业绩：8.2%，较沪深300超额收益4.72%。
二季度仓位：90.85%，较上季度增加了1.49%，仓位变化不。
二季度持仓变化：冯波整体长期持仓偏均衡，换手率不高，以选股为主。二季度，冯波的持仓变化不，重仓白酒，并配以科技、医药等成长股，同时少量配置了顺周期的银行股，整体风格偏均衡。结构上，9只重仓股均遭遇小幅、均匀的减持，仅幅加仓了医药股长顺高新。冯波的持股集中度不断攀升，二季度已经达到值，72.85%，对个股的重视度更高。
风格标签：均衡风格，选股型基金经理。
NO.11孙迪
代表作：广发高端制造A（004997）
二季度业绩：1.33%，较沪深300超额收益-2.15%。
二季度仓位：87.41%，较上季度降低了5.86%，仓位变化不。
二季度持仓变化：广发高端制造二季度新进入前的有阳光电源, 隆基股份, 新凤鸣。这只基金在2020年上半年重仓光伏，三季度在新能源赛道上加入有色化工的持仓，而在四季度则增加了顺周期的布，加入了金融、地产，因此2020年业绩表现突出。孙迪在不同行业的仓位配置比例上相对灵活，会有一定的行业轮动。2021年一季度，孙迪进一步增加了顺周期行业的布，转入了化工、金融、中游制造业这类顺周期行业，行业轮动明显。从二季度的持仓来看，孙迪再次增持了光伏行业，但是并没有抓住二季度医药、新能源车等板块的行情，因此表现较差。
风格标签：行业轮动风格。
NO.12李晓星
代表作：银华中小盘精选（180031）
二季度业绩：22.81%，较沪深300超额收益19.33%。
二季度仓位：90.56%，较上季度增加了1.74%，仓位变化不。
二季度持仓变化：这只基金二季度新进入前的有广联达、通威股份、卓胜微。李晓星的投资策略以行业轮动为主，因此他每季度均有分重仓更换的情况。从二季度的持仓来看，他重仓了新能源车产业链上游资源品、电池、电机等细分领域，并持有半导体股票，把握住二季度的强势板块，因此获取了22.81%的高收益。根据中报公告中的观点，景气度、成长性是李晓星较为关注的重要指标，景气度上行的新能源、半导体是他看好的方向。
风格标签：偏好成长风格，擅长中观层面的行业轮动，择股+择时的风格。
NO.13归凯
代表作：嘉实新兴产业 （000751）
二季度业绩：18.4%，较沪深300超额收益14.92%。
二季度仓位：92.34%，较上季度增加了3.54%，仓位变化不。
一季度持仓变化：这只基金新进入前的有盛邦股份、科沃斯。总的来说，归凯的行业依旧集中在科技（电子、计算机）、医疗，持仓比重是科技>医药>先进制造>消费，整体风格偏成长，风格未见漂移，持仓中加了小盘成长股的投资。由于二季度科技成长的反弹较，归凯收复了春节期间的回撤，受益弹性较好。
风格标签：成长风格，青睐医药与科技
NO.14周应波
代表作：中欧时代先锋A（001938）
二季度业绩：13.31%，较沪深300超额收益9.83%。
二季度仓位：91.54%，较上季度增加了1.8%，仓位变化不。
二季度持仓变化：这只基金新进入前的有宝安、华友钴业、立讯精密。从持仓结构来看，周应波的整体持仓还是以电子、制造业的核心龙头股为主，加了新能源车产业链的投资，依旧保持了2只金融股的持仓，平衡组合的估值。对于后市，周应波在中报中的态度是结构性机会。
风格标签：成长风格，重仓电子、制造业。
NO.15周蔚文
代表作：中欧新蓝筹A（166002）
二季度业绩：3.23%，较沪深300超额收益-0.25%。
二季度仓位：68.55%，较上季度降低了5.57%，仓位变化不。
二季度持仓变化：这只基金新进入前的有隆基股份、招商银行、福耀玻璃。二季度，周蔚文幅减仓了紫金矿业、赣锋锂业，持仓结构整体偏均衡，布方向以白酒、化工、银行、交运、有色为主。较低的仓位和均衡的配置，导致周蔚文二季度未跑赢沪深300。
风格标签：持仓偏均衡、选股型基金经理。
NO.16劳杰男
代表作：汇添富价值精选（519069）
二季度业绩：7.26%，较沪深300超额收益3.78%。
二季度仓位：87.89%，较上季度增加了4.08%，仓位变化不。
二季度持仓变化：二季度，劳杰男新进买入万华化学、宁德时代、顺丰股份。整体而言，投资的逻辑和变化并不，依旧是行业分散的均衡配置风格。考虑到行业景气度和公司发展的问题，对保险股的持仓继续下降，增加了新能源相关的一些个股的持仓。从逆向布的角度，增加了快递行业相关个股的持仓比重。
风格标签：均衡选股，低换手，主要布金融、基建、电子、消费赛道。
NO.17王宗合
代表作：鹏华消费优选（206007）
二季度业绩：12.49%，较沪深300超额收益9.01%。
二季度仓位：82.98%，较上季度降低了2.62%，仓位变化不。
二季度持仓变化：这只基金二季度的持仓变化不，重仓股中新加入青岛啤酒。王宗合依旧保持了原有的投资风格，重仓白酒股，但是也加入了二季度表现较好的啤酒。持仓以“酒+医疗”为主，持仓集中度保持高位，约69%，表现出王宗合对酒类的一贯看好。在中报中，王宗合表示会在原有的基础上扩展能力圈，也表现出对新能源车、半导体等热门行业的研究热情，后续可观察他是否会打破原有的限性，投资这些新兴行业。
风格标签：深耕消费，偏好白酒。
NO.18邬传雁
代表作：泓德远见回报（001500）
二季度业绩：12.88%，较沪深300超额收益9.4%。
二季度仓位：91.58%，较上季度降低了1.93%，仓位变化不。
二季度持仓变化：这只基金二季度的持仓变化不，新加入一只消费电子中小盘安克创新。整体来看，邬传雁维持了偏成长的投资风格，重仓电子、计算机、新能源等偏科技的板块，因此在科技成长板块反弹的二季度收复失地，获取较好的超额收益。
风格标签：偏好成长风格，换手率低。
NO.19袁芳
代表作：工银瑞信文体产业A（001714）
二季度业绩：16.5%，较沪深300超额收益13.02%。
二季度仓位：92.56%，较上季度降低了4.91%，仓位变化不。
二季度持仓变化：这只基金二季度新进入前的有中小盘股锐科激光，小幅减仓酒类。从持仓来看，袁芳的持股目前偏均衡、行业分散，风格未见漂移。
风格标签：均衡风格，中高换手，自上而下+自下而上视角选股。
NO.20朱少醒
代表作：富国天惠精选成长A（161005）
二季度业绩：7.00%，较沪深300超额收益3.52%。
一季度仓位：93.05%，较上93.77%，较上季度增加了0.72%，仓位变化不。
二季度持仓变化：这只基金二季度的持仓变化不，持仓风格均衡偏成长，行业分散，集中度低。朱少醒二季度新加入亿纬锂能、杰瑞股份、青岛啤酒，幅减持了疫苗股智飞生物。从持仓来看，既包含食品饮料的龙头股、也包含医药、科技公司，同时加入了银行的持仓，控制了组合的整体估值和风险。由于有分新能源车的持仓，对组合的超额收益做了正贡献。
风格标签：持仓偏均衡，长跑能手。
以上就是TOP20的明星基金经理们二季度仓位变化的全总结，祝家投“基”愉快！
- 本文结束 -
精选原创
