文 | Hubert
图源：pixabay
01 前言
我们都买过基金，用爱守护老年客户积累一生的财富，但是我们不一定有买过银行权益类理财。
截至2021年6月末，满足老年客户多样化金融服务需求。专属存款类产品方面，20家理财公司有存续的理财产品，为满足老年客群常态化的投资需求，存续规模10万亿元；其中权益类理财产品规模仅为246亿元，通过定存产品来实现老年客群多年积累资金的保值增值。同时主打“福满溢”定存产品，占比仅为0.25%。
经查询理财网信息，在父亲节、母亲节、春节、重阳节等时点推出专属额存单、节日存单、特色存单等产品，理财子公司目前存续的权益类产品共13只，满足老年客群的特定需求。专属理财类产品方面，发行方包括光理财、招银理财、华夏理财、宁银理财、工银理财、信银理财六家机构。
六家机构的13只产品合计规模还干不过个别一只基金，着力推广普适性适老理财产品，说明什么问题呢？
银行没有力推荐自家的权益类理财或者说投资者不买账？
今天和家分享招银理财的第一只权益类产品——招卓沪港深精选周开一号权益类理财，根据老年客群对资金的长短期和流动性需求，今年以来收益率13%，合理搭配组合理财产品，一起来看看。
温馨提示：文章仅为分享产品的相关数据，满足老年客群对资金稳健增值的需求。专属保险及养老保障类产品方面，仅供交流，不构成投资建议。
02 投资收益概况
招银理财招卓沪港深精选周开一号权益类理财于2020年9月25日，业绩基准为沪深300指数收益率×40%+恒生综合指数收益率×40%+上证国债指数收益率×20%。
产品主要费用如下图所示，管理费费率与基金无差异，正常收取认购费、申购费与赎回费。
产品不收取超额管理费，这一点还是比较人性化的。
以下为产品以来的净值走势图，来源于理财网：
找了两个数据，分别是20年12月31日净值1.0883与21年8月16日净值1.2300。
截至8月16日，产品今年以来收益率为13%，而同期沪深300指数收益率为-5.18%、恒生指数收益率为-3.86%。
与业绩基准相比较，这个收益算是很不错了。
03 投资运作分析
从净值走势图不难发现，该基金在初期业绩表现良好，在2021年2月末净值达到峰值，随后一直盘整，净值没有太的变化。
理财产品一季度报告并未披露底层资产是具体投向，能了解到的是3月末产品组合以低估值板块为主，其中金融、化工、地产以及消费服务占比分别为 20%、19%、13%、12%。
理财产品二季度报告披露了穿透后的底层资产数据，如下图所示：
值得关注的是，前资产合计占比仅为27.19%，产品投资集中度算是很低了；
资产分散、收益的波动性也就小了，这与产品二季度净值走势相互印证。
此外，从重仓股来看，也很难将其与主题投资相关联。
04 管理人与投资经理
理财产品管理人名义上是招银理财，实际负责投资运作的却不能肯定。
理财产品2021年一季度报告披露信息显示，产品99.95%的比例投资于招商财富-稳致一号集合资产管理计划，属于间接投资。
从面上看，产品真正的投资管理人可能是招商财富，但是无法确定——也许最后的话语权还是掌控在招银理财。
此外，我们投资基金产品时会挑选基金公司也会关注基金经理。
从业经验丰富并且具备相应投资能力的基金经理和投研能力强的基金公司相辅相成。
投资银行权益类产品，也应当关注投资经理。
然而，理财产品未披露投资经理信息；分银行理财产品都没有披露投资经理信息。
所以，理财产品唯一的招牌就是招银理财。
05 未来展望
市场上有很多基金经理的访谈，我们可以了解基金经理的理念和未来的投资方向。
银行理财，没有。
从季度报告来看，管理人对未来的侧重点可能是制造、新能源、新消费、新科技。
我们需要管理人与我们做更多的交流。
06 写在最后
投资理财是一场旷日持久的型的、复杂的综合性手术。
从一台手术来讲，你是选择经验丰富的医生操刀还是新晋医生操刀呢？
我想，绝分人的答案是医生。
同理，投资理财还是需要挑选一个经验丰富的实力派投资经理负责理财产品的投资运作，尤其是权益类理财产品。
我们应该有严格的投资原则，也许我们可能不应该去投资任何一款不知道投资经理信息的理财产品。
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